今年對于供應(yīng)鏈來說,最難的不是找工作,而是找物料。前有芯片IC短缺拿不到貨,后有基礎(chǔ)器件價格蹭蹭上竄,供應(yīng)鏈的預(yù)測,實(shí)際下單比預(yù)期需求要多,電子成品廠的采購部門的日子可謂是“水深火熱”...
“電子工業(yè)大米”MLCC又傳暫停接單
據(jù)臺媒報道,日本MLCC大廠太陽誘電全面停接消費(fèi)類電容件新訂單,并通知客戶旗下全系列訂單交期延長,無法保證新單能按時交貨。目前,日系被動件原廠交貨周期普遍在16周左右,車規(guī)級被動件的訂單交貨周期最快也要4個月。
來源:太陽誘電官網(wǎng)
沙粒大小的電容家族大哥MLCC(多層陶瓷電容器)為何被稱為電子工業(yè)的大米?MLCC是目前電子電路應(yīng)用最廣的儲能器件,2020年即便在疫情影響下需求萎縮,一年也消耗了近40000億顆MLCC,用量相比十年前增長了10倍,MLCC年復(fù)合增長率高達(dá)10-15%。2019年MLCC全年出貨45000億顆,隨著2021年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,預(yù)計今年MLCC用量將突破5.5萬億顆。
Q1不打烊,電子產(chǎn)業(yè)面臨缺糧危機(jī)?
由于國內(nèi)Q1春節(jié)不停工,加上缺料的IC和MOS管到貨,電子成品制造快速消耗了MLCC庫存。制造商的采購策略是,優(yōu)先備貨缺貨的IC,MLCC屬于通用標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品,庫存成本較低,最后才會補(bǔ)充MLCC等被動件的庫存。目前,終端真實(shí)需求比較旺盛,工廠健康庫存水平在90-120天之間,目前庫存回落到70天左右,存在大量的庫存回補(bǔ)需求。
對于終端廠商來說,只需通過前期的認(rèn)證,便能大量采用經(jīng)過認(rèn)證的 MLCC,不需要為每一代終端產(chǎn)品的研發(fā)做單獨(dú)的適配。MLCC由于用量巨大,代理商一般會根據(jù)自身庫存水位提前向村田等原廠拉貨,渠道方面目前隨市漲價10-25%,主要是針對散單客戶。
原廠方面,韓系三星電機(jī)在三月份調(diào)漲了部分MLCC出貨價格在10-26%之間;出貨量較大的日系原廠基本很少漲價,只針對小部分產(chǎn)品提漲,日系原廠直銷和代理銷售比例在7比3,一般一個季度調(diào)整一次價格,像蘋果、華為、OPPO、小米這樣的核心客戶,隨著采購用量增加,還會向下調(diào)整舊型號的價格,幅度在5~15%。
主要是日系廠商把握全球MLCC市場的定價權(quán),可以通過技術(shù)改良開新產(chǎn)品線,增加設(shè)備提高稼動率,來消減成本提高出貨確保收益。所以,一些新型號供貨價格昂貴,老舊型號一般不容易漲價,除非停產(chǎn)換號。
MLCC整體市場并未出現(xiàn)2018那樣的大規(guī)模漲價情況,2018年漲價最兇是低容大尺寸產(chǎn)品,主要是村田TDK改組升級產(chǎn)線嚴(yán)重壓縮了供給,小尺寸反而備受冷落。目前,比較緊缺的MLCC型號基本都是像01005、0201、008004這樣的小尺寸或者高容產(chǎn)品,單價相對較高漲幅并不明顯,主要受益于終端需求的快速增長,出貨量上升很快。大尺寸低容的通用型號1206/0805/0603/0402這些料供貨比較平穩(wěn),價格穩(wěn)中有升,跟尺寸應(yīng)用類別有關(guān)。
來源:TDK官網(wǎng)
大功率充電高容產(chǎn)品也很緊張,例如村田的高容用在55W快充上的是現(xiàn)在最緊張的一顆料。而美系的威世和基美在鉭電容技術(shù)領(lǐng)先,部分應(yīng)用于軍工、航天、醫(yī)療的高端電容型號比芯片還貴,由于其產(chǎn)能利用率比較低,運(yùn)營效率容易受外部干擾,經(jīng)常會有漲價缺貨的消息。
目前,供應(yīng)鏈性高容型號性價比高應(yīng)用廣泛的是0603和0201,已從10元每K慢慢漲到12元每K。
另外,主要是一些不可抗拒事件例如日本地震,工廠火災(zāi),疫情復(fù)發(fā)等對MLCC供應(yīng)鏈造成了影響,以及臺灣供應(yīng)鏈國巨、華新科聯(lián)合渠道商利用資金和信息優(yōu)勢囤貨,有操作MLCC現(xiàn)貨市場價格嫌疑,讓產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)暴漲暴跌現(xiàn)象。
MLCC用量巨增,哪些行業(yè)在拉貨?
隨著虛擬經(jīng)濟(jì)快速增長,MLCC的單位用量正在急劇上升。5G手機(jī)、5G基站、電動車、TWS耳機(jī)、電子煙、智能家電、加密礦機(jī)、智能安防、數(shù)據(jù)中心、網(wǎng)紅智能用品是消耗MLCC的大戶,主要需求增量集中在更小尺寸、更大容量、更低功耗的高端MLCC。
以手機(jī)為例,iPhone4s單機(jī)用量500顆MLCC;iPhone6單機(jī)用量780顆MLCC;iPhone7單機(jī)用量850顆MLCC;iPhone8單機(jī)用量1000顆MLCC;iPhone X單機(jī)用量1100顆MLCC;最新的iPhone12 MAX單機(jī)用量高達(dá)1500顆。其中,支持5G毫米波頻段(mm Wave)的單機(jī)MLCC用量相比4G增加20~30%;支持Sub 6Ghz頻段的單機(jī)用量增加10~15%。目前,全球智能手機(jī)出貨在10億部左右,大量5G手機(jī)的上市,對供應(yīng)鏈MLCC用量的拉動非常明顯,5G手機(jī)高容MLCC占比超過一半。
國內(nèi)工信部規(guī)劃的2021年新增5G基站數(shù)量是60萬個。5G 基站應(yīng)用環(huán)境苛刻,從單個宏基站 MLCC 需求看,5G 基站對于 MLCC 需求主要來自基帶處理單元(BBU)和有源天線處理單元(AAU),其中 BBU 需要高容值電容,AAU 有大量大功率高 Q 值電容的需求。此外,5G需要加載更多更高的頻段, 基站內(nèi)電路將變得更復(fù)雜,對 MLCC可靠性的要求也會變得更高。數(shù)據(jù)顯示,4G基站MLCC用量3750 顆,而5G基站的用量則大幅提升到15000顆。和5G基站同步建設(shè)的數(shù)據(jù)中心,單臺服務(wù)器對MLCC用量增長1.4倍。
圖自AVX官網(wǎng)
出貨量大漲的TWS耳機(jī)也在快速消耗MLCC,2020年TWS耳機(jī)出貨2.5億部。以蘋果產(chǎn)品Airpods Pro為例,一副TWS耳機(jī)的單機(jī)MLCC用量達(dá)到310顆,需求量集中于小尺寸MLCC,3-4副TWS耳機(jī)MLCC用量就達(dá)到一部iPhone的水準(zhǔn)。華強(qiáng)北白牌TWS耳機(jī)方案主用0805型號,由于今年原材料上漲較快,市場競爭紅?;?,主打外貿(mào)出口的白牌TWS的中小廠商在大賺一筆后,正逐步退出另尋風(fēng)口。
智能駕駛和智能座艙對車用MLCC需求正在快速增長。傳統(tǒng)汽車平均MLCC需求量約3000顆,油電混合車每輛MLCC需求約5000顆,Tesla每輛MLCC需求大于1萬顆,高端電動車MLCC需求預(yù)估超過1.4萬顆到2萬顆。例如先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)平均每臺車對MLCC的需求量在2000顆到3000顆,安全系統(tǒng)每臺車對MLCC需求量在300顆到1000顆,非安全系統(tǒng)對MLCC的需求量500顆到2500顆
車規(guī)級MLCC在ADAS、安全系統(tǒng)和動力系統(tǒng)這塊的MLCC對高頻高壓高溫高可靠性的要求非常高,目前主要供貨幾乎全是日系廠商,以高端型號為主,毛利率比較大,主推產(chǎn)品是高容0402和0603。國內(nèi)廠商的車規(guī)級MLCC主要是非安全性的信息娛樂系統(tǒng),毛利率偏低,主要是102尺寸。此外,電動車充電樁等配套設(shè)施,以及普通外賣電單車也拉升了MLCC的需求。
2020年下半年開始的比特幣和以太坊加密貨幣暴漲,挖幣礦機(jī)供不應(yīng)求。高端礦機(jī)MLCC用量是普通4G手機(jī)的10倍,單機(jī)用量約4500顆,以比特大陸最新螞蟻礦機(jī)S19,庫存已賣到2021年8月,訂單來自全球的礦池巨頭,訂購規(guī)模在幾十萬臺以上。民間挖礦主要是以太坊礦機(jī),需要8-12塊顯卡,64-96顆顯存,24小時不間斷挖礦,主板、CPU、硬盤焊裝了大量MLCC,大概在1500-2000顆左右,這些硬件成本對于暴漲數(shù)十倍加密貨幣而言幾乎可以忽略不計。
家電市場占據(jù)MLCC出貨量的30%,快速起量主要是AIOT市場。掃地機(jī)器人、指紋鎖、人臉識別終端、語言機(jī)器人、智能LED等智能終端市場正在快速走量,都搭載了電源模塊、物聯(lián)模塊、智能控制模塊,對MLCC被動件的用量有明顯提升,電源行業(yè)較多使用1206及以上體積。另外,計算機(jī)、存儲、工控、醫(yī)療、音影市場的MLCC用量每年也有小幅度增長。
千層堆疊,日本MLCC為何強(qiáng)?
MLCC主要玩家是日本的村田、太陽誘電、京瓷、TDK、松下、富士通等。韓國有三星電機(jī)、三和、三壘等。臺灣有國巨、華新科等。香港富之光、萬裕。大陸有風(fēng)華、宇陽、三環(huán)、微容等。美國電容有AVX、基美、威世等。
利潤較高產(chǎn)品線的出貨基本都是日系廠商,MLCC擴(kuò)裝產(chǎn)線用的材料和設(shè)備均需要從日本采購,建設(shè)一條MLCC大型產(chǎn)線最快也要18個月時間。
來源:太陽誘電官網(wǎng)
MLCC制造工藝上,精度越高尺寸越小代表工藝越先進(jìn),能做到1-2μm薄膜介質(zhì)堆疊1000層以的廠商全球不超過十家,主要以村田、太陽誘電、TDK為首的日本企業(yè)。韓國三星電機(jī)能做到600層薄膜堆疊,1000層聽說已突破量產(chǎn)。臺灣國巨和大陸MLCC工藝差距比較接近,最高能達(dá)到500層堆疊,其他MLCC廠商一般只能做到200-300層的堆疊。在高可靠性上,日本的工廠很厲害,有的設(shè)備30/40年都沒變過,但是至今1ppm以下的失效率紀(jì)錄一直都沒有被打破過。很多終端廠商選擇日本廠商的主要原因是,其產(chǎn)品壽命長、故障低、可靠性高。
在容量上日本廠商也占據(jù)高容核心技術(shù)。在靜電容量方面,以太陽誘電為例,其最新的小尺寸MLCC在千層堆疊后,靜電容量能做到1000μF的高容。臺灣和大陸的MLCC廠商產(chǎn)品的靜電容量還集中在1-10μF。雖然國內(nèi)22μF、44μF高容產(chǎn)品已經(jīng)有量產(chǎn)出貨,不過產(chǎn)品型號不夠豐富,部分高容高壓仍需要向日企采購,然后自己貼片封裝供貨。
來源:村田( Murata )官網(wǎng)
產(chǎn)能布局上,日本企業(yè)在2016年開始放棄大尺寸低容MLCC市場,轉(zhuǎn)向小尺寸高容MLCC市場。以村田為例,其手機(jī)和汽車MLCC產(chǎn)能比為1比1,中低端產(chǎn)品線只占其25%的營收,每月出貨大概在1200億只,手機(jī)高容占一半,中低容占一般,比如008004尺寸產(chǎn)品供貨蘋果和華為5G手機(jī)。三星電機(jī)背靠三星電子起家,每月產(chǎn)能在800億只,主要供應(yīng)消費(fèi)類MLCC和韓國汽車。TDK基本不做消費(fèi)類MLCC,基本是汽車工控醫(yī)療,占據(jù)車規(guī)MLCC的25%市場份額。太陽誘電品類很全,在高容高壓大尺寸市場有優(yōu)勢。國巨和華新科的客戶集中在臺灣的EMS、 OEM、SMT廠商,筆電占優(yōu)。
國內(nèi)風(fēng)華高科主要做通用型產(chǎn)品,品類在國內(nèi)廠商是最全的,覆蓋低中高,大部分為本土電子終端客戶采購等。三環(huán)主要是做大尺寸,家電類客戶采購較多。小尺寸廠商是宇陽和微容,微容也是從宇陽出來的團(tuán)隊(duì),主要是小尺寸加高容,主供客戶有小米、OPPO等手機(jī)廠商。
美國歐洲方面,被動件一直被視為落后產(chǎn)能,歐美技術(shù)路徑是鋁、鉭電容,在超高壓高容單一性能方面獨(dú)樹一幟,90V~230V承40V電流,MLCC基本做不了,在軍工和航天,科研,車規(guī)級和醫(yī)療級很有市場。
瘋狂擴(kuò)產(chǎn),中國MLCC按下“快進(jìn)”鍵
MLCC工廠開工率一般維持在70%左右,目前工廠稼動率接近100%,預(yù)計2021年全年MLCC出貨在5.5萬億只以上,巨大的需求也引發(fā)了國產(chǎn)MLCC廠商的擴(kuò)廠浪潮,投資總規(guī)模超百億。
村田:每年擴(kuò)增10%,村田目前產(chǎn)能1200多億只每月,下半年能到1300-1400億產(chǎn)能。工廠位于中國無錫、日本福井、出云和新加坡。
TDK:產(chǎn)能轉(zhuǎn)向車規(guī)級MLCC,以0603型號為主,產(chǎn)能120億只每月。工廠位于中國珠海、蘇州、日本基地。
太陽誘電:每年擴(kuò)增10-15%,目前產(chǎn)能500多億只每月,下半年能到600億只。工廠位于中國東莞、日本新瀉、韓國馬來西亞。
三星電機(jī):已完成中國天津工廠擴(kuò)產(chǎn),目前產(chǎn)能是800億只每月。工廠位于韓國釜山、菲律賓、中國天津。
國巨:完成對美國被動件原廠基美并購,目前產(chǎn)能是800億只每月。工廠位于東莞、蘇州、臺灣高雄。
華新科:目前產(chǎn)能是400億只每月。工廠位于東莞、蘇州、臺灣高雄。
風(fēng)華高科:目前產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)到200億顆每月,擬投資90億擴(kuò)充產(chǎn)能,產(chǎn)能全部落地后能達(dá)到650億只每月。生產(chǎn)基地位于廣東肇慶。
三環(huán)集團(tuán):目前產(chǎn)能100億只每月,擴(kuò)建產(chǎn)能140億只每月,總投資約20億,生產(chǎn)基地江蘇湖州。
宇陽科技:擴(kuò)產(chǎn)5000億只每年,生產(chǎn)基地安徽,總投資約22億人民幣。
微容科技:擴(kuò)產(chǎn)5000億只每年,生產(chǎn)基地云浮,總投資約30億人民幣。